O mercado futuro do boi gordo segue agitado desde o caso de gripe aviária, com reflexo no aumento do número de contratos negociados e posições em aberto na B3.
O Farmnews tem destacado, além do aumento do número de negócios (Figura), a maior volatilidade no mercado futuro do boi gordo. E quando nos referimos a maior volatilidade, estamos dizendo que o mercado está menos previsível, com fortes movimentos de alta e baixa, tanto durante o pregão (dentro do dia) como também quando comparado ao valor de ajuste do valor dos contratos nos últimos dias.
E embora possa parecer repetitivo, é importante destacar o cuidado com o planejamento e a gestão de risco para aqueles que investem no mercado futuro do boi gordo. Isso porque muitas vezes uma estratégia vencedora acaba em perda devido aos fortes movimentos pontuais de preço.
O melhor em muitos momentos é ficar de fora, aguardando essa maior turbulência passar, especialmente quando o objetivo é de mais longo prazo. Há aqueles que fazem uso dessa maior oscilação de preço para operações curtas, mais arriscadas. No entanto, como o número de contratos em aberto tem igualmente aumentado na B3, podemos concluir que o investidor tem também se posicionado visando uma estratégia com prazo maior de tempo.
Após a divulgação do caso de gripe aviária em granja comercial do País, em maio (15), o número de contratos negociados aumentou significativamente, especialmente para os vencimentos de maio, junho e outubro de 2025, como mostram dos dados abaixo.
A Figura apresenta dados do número de contratos negociados no mercado futuro do boi gordo, por vencimento, em maio, considerando o intervalo entre os dias 15 e 22 de maio, segundo dados da B3.
O mercado futuro do boi gordo segue com maior liquidez, após divulgação do caso da gripe aviária, com o aumento significativo do número de contratos negociados na B3.
É interessante observar também o movimento do contrato para vencimento em junho de 2025, em maio (21). Naquele dia (coluna roxa), forram negociados quase 7.000 contratos para o vencimento, um movimento muito atípico.
Vale lembrar que em maio (20) o preço do contrato futuro para o vencimento em junho de 2025 foi cotado a R$304,0 por arroba e em maio (21) o valor de ajuste foi de R$306,75 por arroba. Ao longo do dia (maio, 21) o preço oscilou entre a mínima de R$302,0 por arroba e a máxima de R$307,9 por arroba, mostrando uma amplitude de variação de R$5,9 por arroba entre o pico de queda e alta no dia. Em maio (15), véspera da divulgação do caso de gripe aviária, o preço do boi gordo para junho de 2025 foi cotado a R$304,9 por arroba, oscilando entre a mínima de R$302,3 por arroba e a máxima de R$305,8 por arroba, uma amplitude de variação menor, de R$3,5 por arroba.
O fato é que os dados mostram o aumento da volatilidade no mercado futuro do boi gordo para todos os vencimentos em aberto. O Farmnews inclusive apresentou os dados da variação diária no preço do contrato futuro do boi gordo vencimento em outubro (clique aqui).
E além do aumento do número de contratos negociados, houve também aumento das posições em aberto na B3 desde maio (15). Isso mostra que apesar do aumento da especulação e da volatilidade, os investidores estão se posicionando para um período mais longo de tempo. Isso porque em maio (15) o número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo na B3 era de 34.671 e em maio (22) esse valor subiu para 38.806.
E mudando de assunto, é importante destacar também que o preço do bezerro descolou ainda mais do preço do boi gordo ao longo de maio (clique aqui), o que refletiu na menor demanda pela reposição. O Farmnews inclusive apresentou dados mensais do preço nominal do bezerro, avaliado em Reais por arroba, entre janeiro de 2020 e a parcial de maio de 2025. Clique aqui e confira!
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