O preço futuro do boi gordo mantém certa estabilidade desde o final de janeiro, oscilando em uma faixa de preço até cerca de R$10,0 por arroba abaixo do físico.
O mercado físico do boi gordo se mantém firme, sem oscilações significativas, como tem acontecido ao longo das primeiras semanas de 2025 (clique aqui). O mercado futuro do boi gordo, embora esteja cotado abaixo do físico (Datagro) para os vencimentos ao longo da primeira metade do ano, também se mantém mais estável, especialmente a partir do final de janeiro, como mostram os dados para o contrato com vencimento em maio de 2025 (primeira Figura).
A Figura abaixo ilustra a evolução diária do preço do boi gordo no mercado futuro, para maio de 2025 (B3) em Reais por arroba.
O preço do boi gordo (Cepea) acumula alta de 3,1% em relação ao valor que encerrou 2024 (R$317,4), cotado a R$327,1 por arroba em fevereiro (4). Vale destacar também que a média parcial de janeiro de 2025 de R$324,9 por arroba foi 1,4% maior que a média nominal de dezembro de 2024 (R$320,3), mas 30,2% acima que a média nominal de janeiro de 2024 (R$249,7). Clique aqui e compare os valores médios nominais do preço do boi gordo, bezerro, milho e soja nos meses de janeiro, entre 2018 e 2025.
Em fevereiro, o valor médio parcial do boi gordo (Cepea) de R$326,6 por arroba foi 37,3% acima da média nominal de fevereiro de 2024 (R$327,8). E os contratos com vencimento ao longo da primeira metade de 2025, ainda que abaixo do físico (segunda Figura), se mantém muito acima dos valores nominais praticados no mesmo período de 2024. Isso porque o contrato para vencimento em maio por exemplo, cotado a R$317,9 por arroba em fevereiro (4) projeta uma alta de 40,1% frente ao valor médio nominal de maio de 2024 (Cepea) de R$226,9 por arroba.
E como temos destacado, esse cenário de uma perspectiva de preço do boi gordo, na primeira metade de 2025, entre 30,0% e 40,0% acima do valor praticado no mesmo período de 2024, favorece a opção gestão de risco na B3, com os investidores Pessoa Física mantendo saldo na posição de venda nos contratos futuros na B3. Clique aqui!
A Figura abaixo apresenta dados de preço do boi gordo no mercado físico (Datagro) e dos contratos futuros, segundo B3, entre fevereiro e julho de 2025, em Reais por arroba, no dia 4 de fevereiro, considerando os valores do after-market.
O preço futuro do boi gordo embora mais estável nesse início de fevereiro, precifica um movimento de ajuste negativo frente ao físico (Datagro), de até cerca de R$10,0 por arroba para os vencimentos até julho.
O contrato para vencimento em fevereiro, por exemplo, mostra uma perspectiva de queda de cerca de R$5,0 por arroba em relação ao valor atual do físico (Datagro), de janeiro (29), quando foi cotado a R$328,0 por arroba. O contrato de maio precifica uma queda um pouco maior, em torno de R$10,0 por arroba em relação ao físico.
É importante mencionar que alguns de nossos leitores tem questionado sobre a estratégia que deveriam adotar diante do atual cenário de preços e do receio quanto ao futuro do mercado, especialmente no curto prazo. Bom, isso é muito particular e envolve inúmeras variáveis, mas é um assunto que iremos abordar mais adiante, em um produto exclusivo para esse assunto (Farmanálise). É preciso entender, inicialmente, se estamos falando com um pecuarista que busca proteção e conhece seus custos e tem menor ou maior apetite ao risco. Por outro lado, pode ser que a pergunta seja de um investidor com objetivos especulativos de curto ou longo prazos. São cenários que condicionam a resposta e a estratégia para cada caso.
E você sabia que a imposição de tarifas dos EUA, seguida por retaliações de seus parceiros comerciais, abre uma oportunidade única para o Brasil no mercado global? Clique aqui e saiba mais!
Clique aqui e receba os estudos do Farmnews pelo WhatsApp!
