O preço futuro do boi gordo iniciou março em queda, aumentando a diferença em relação ao valor atual da arroba.
O fato é que todos os contratos do boi gordo em aberto na B3, sem exceção, encerraram o primeiro dia de março abaixo da referência do mercado futuro no físico, o indicador Datagro (Tabela).
O preço da arroba no mercado físico, aliás, segue firme e nos patamares mais elevados em valor nominal, enquanto o mercado futuro do boi gordo que já precificava queda frente ao físico no final de fevereiro (clique aqui), voltou a cair nesse início de março.
Apesar do mercado físico firme, as questões relacionadas ao conflito no Irã favorecem o movimento especulativo na B3 e a consequente queda dos contratos futuros do boi gordo.
A Tabela apresenta os dados do preço do boi gordo no mercado físico (Datagro) e dos contratos futuros (B3, valor de ajuste) para vencimento entre março e outubro de 2026, em Reais por arroba.
O preço futuro do boi gordo segue contrariando o movimento de alta no mercado futuro, acumulando queda para todos os contratos em aberto e de maior liquidez entre os dias 23 de fevereiro e 2 de março.
O resultado da queda no mercado futuro do boi gordo e de um mercado físico firme é o aumento da diferença entre o preço esperado e atual da arroba (segunda Tabela).
O contrato para vencimento em maio de 2026 por exemplo, passou a precificar queda de quase R$15,0 por arroba em relação ao físico, assim como os contratos para vencimento entre junho e setembro. Até mesmo o contrato para vencimento em março que vinha sendo o destaque positivo na B3 (clique aqui) passou a ser cotado abaixo da referência no físico.
A Tabela apresenta dados da diferença entre o preço esperado (B3, valor de ajuste) e atual da arroba (Datagro) para os contratos entre março e outubro de 2026, em Reais por arroba, entre os dias 23 de fevereiro e 2 de março.
Esses movimentos especulativos são comuns ao mercado futuro e por isso temos continuamente destacado a importância da gestão de risco e do aumento da volatilidade, mesmo quando aparentemente não haja fundamento para uma queda forte como essa no início de março.
Contudo, o aumento da percepção de risco no cenário global (clique aqui) e os efeitos do conflito na economia do principal importador de carne bovina do Brasil, a China, podem justificar essa maior intenção de venda na B3 no curto prazo.
A Figura abaixo apresenta dados de preço do boi gordo no mercado físico (Datagro) e dos contratos futuros, segundo B3, entre março e novembro de 2026, em Reais por arroba, no dia 2 de março, considerando os valores do ajuste.
O Farmnews também comparou os dados do preço em dólares do boi gordo, bezerro, milho e soja nos meses de fevereiro, entre os anos de 2018 e 2026. Afinal, como se comportaram os preços médios nominais, em dólares, das commodities agrícolas acompanhadas pelo Farmnews nos meses de fevereiro, entre 2018 e 2026? Clique aqui e confira!
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